Риск и время – две стороны одной монеты, ведь если бы не было будущего, не было бы и риска. Но, конечно же, существуют отрасли, где постоянно появляются новые игроки, а лидеры быстро сменяют друг друга. Вспомните, как буквально из ниоткуда на российском рынке ритейла появился «Вкусвилл» и вошел в число лидеров, хотя отрасль и так была насыщена крупными продуктовыми сетями, такими как «Магнит» и «Пятерочка». Мировая инфляция, по заявлениям МВФ, достигнет пика в последние месяцы 2021 года и вернется к допандемийному уровню в середине 2022 года. Причины – в резком росте цен на жилье и на продовольствие (на 40% с начала пандемии), недостатке мощностей и так далее. Рубль сейчас находится в затяжной стадии укрепления – с февраля 2020 года он “подрос” на 10% по отношению к доллару США.
— Любая инвестиция — это вопрос про предпочитаемое соотношение риска и доходности. Он показывает соотношение доходности портфеля/инструмента/стратегии за вычетом безрисковой ставки (например, гарантированной доходности по ОФЗ или депозитам) по отношению к стандартному отклонению (волатильности). — Покупать большое количество компаний, о которых инвестор ничего не знает, только ради диверсификации — это плохая идея. В таком случае лучше воспользоваться фондами (биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) или их аналог ETF).
При этом многие из них показывают успешный результат на бирже. Федеральная резервная система (ФРС) начала год с «ястребиных» ноток, правда, стоит признать, очень немногие из инвесторов могли тогда предположить, что центробанк повысит ключевые целых семь раз. Майкл Бьюрри отметил, что в период между пиком акций программного обеспечения во время «пузыря доткомов» и его дном в 2002 году акции Microsoft торговались в 5,2 раза дороже размещенных акций. Во время финансового кризиса этот показатель был в 3,3 раза выше, но на момент его твита он составлял всего 0,5 раза. От рисков девальвации рубля, которые существуют на горизонте нескольких лет, можно защищаться бумагами компаний-экспортеров и валютой. Несмотря на разные инвестиционные стратегии, общий неудачный опыт привел инвесторов к пониманию того, что от инфраструктурных рисков, которые реализовались после введения санкций, страхует только широкая диверсификация.
Риск управления капиталом
Различные типы инвестиционных активов имеют различное соотношение параметра риск-доходность. Акции имеют наибольшую потенциальную доходность, но и наибольший риск. Различные типы инвестиций охватывают весь этот спектр соотношения риска и доходности. Независимо от того, какова ваша конечная инвестиционная цель, вы можете подобрать для себя такие инвестиционные активы, которые смогут помочь достичь вашей цели без лишнего риска.
Однако, на фоне реальных экономических проблем возрастают риски инвестирования. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям.
При просадках портфеля, то более приоритетной будет первая стратегия, исходя из коэффициента Сортино (2 vs 1,875). Так, инвестор всегда делает выбор исходя из своего риск-профиля, который, помимо указанных двух коэффициентов, также может измеряться и другими параметрами, например максимально допустимой просадкой в целом. Финальный выбор стратегии стоит делать на комплексной оценке разных факторов, не ограничиваясь только одной метрикой.
Текст научной работы на тему «ИЗМЕНЕНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ 2023 ГОДА В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ»
Раньше считалось, что инвестиционный рейтинг на уровне AAA — это надежно, а мусорные облигации — плохо. А сейчас на этом самом AAA люди потеряли больше денег, чем на мусорных облигациях. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания.
Эмитент также несёт процентный риск, выпуская в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Риск обусловлен возможным снижением рыночной процентной ставки по сравнению с фиксированным уровнем. Для управления риском в портфеле необходимо смешивать виды активов с разным уровнем риска. Например, акции имеют самую высокую потенциальную доходность, но в то же время и обладают наибольшим риском.
Международная Академия Инвестиций
Однако многие продолжают в своих инвестиционных стратегиях опираться на проверенные годами подходы, экстраполировать предыдущий опыт на будущие годы. Поэтому важно понимать, что наступивший 2023 год будет особенным. Дешевые деньги закончились, поэтому не стоит спешить с покупками на коррекциях.
Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов. При передаче риска инвестор перекладывает ответственность за риск на другое лицо, например страховой компании. Существует универсальное правило, которому должны следовать те, кто наметил инвестирование в акции – риски обанкротиться кардинально снижаются, если грамотно диверсифицирован портфель. Бизнес-риск оценивает потенциал компаний, которые могут не достичь ранее заявленных целей. Причиной этого могут быть и внешние факторы (конкуренция), и внутренние (плохое управление, устаревшие технологические решения). Это самый непредсказуемый риск, с которым может столкнуться инвестор.
Именно поэтому рекомендуется вкладывать деньги в международные компании, у которых данный риск ниже, чем у тех, которые осуществляют свою деятельность на территории одного государства. Он связан с тем, что те или иные индустрии развиваются циклами. Это может привести как к увеличению стоимости акций компаний одной индустрии из-за определенных факторов (экономических, политических, инновационных и т.д.), так и к ее снижению. Что же нам даёт знание стандартного отклонения того или иного актива? С его помощью мы можем прикинуть риск той или иной инвестиции, воспользовавшись правилом трех сигм. Случайные величины имеют математическое ожидание – это среднее арифметическое случайных исходов (результатов).
Не стоит забывать и про необходимость качественного анализа индустрии, в которой работает понравившийся вам эмитент. Оцените общий размер интересующего вас рынка, барьеры на вход для новых игроков, роль государства, наличие потенциальных долгосрочных угроз для отрасли. Конечно же, не менее важным фактором является и оценка конкурентных преимуществ эмитента. Что касается отечественного рынка, в качестве одних из самых устойчивых компаний можно выделить нефтяников. Не секрет, что на территории России располагаются огромные запасы нефти, а себестоимость добычи находится на сравнительно низком уровне. Явное конкурентное преимущество – это простое наличие месторождений и возможность производить добычу по адекватной себестоимости, подчеркнула Петрова.
- Посмотрим теперь на реальных примерах в чем заключается разница между активами с низким и высоким стандартным отклонением (изображения кликабельны).
- Что касается отечественного рынка, в качестве одних из самых устойчивых компаний можно выделить нефтяников.
- Для того чтобы уменьшить потери и увеличить прибыльность, инвестор должен знать, какие риски на фондовом рынке его могут поджидать.
- Также существует благодаря увеличению длительности инвестиций и реинвестирования полученной прибыли можно одновременно снизить риск и увеличить потенциальную доходность.
Однако, даже ожидание негативной экономической статистики не столь тревожит меня, как непонятное поведение бирж на макроэкономические факторы. Рынки просто перестали реагировать на них, что существенно увеличивает риски инвестирования. Редакция «Секрета фирмы» не несёт Что такое аналитический CRM ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
Российские акции
МТС+2,07% Наиболее впечатляющую динамику показали химические предприятия, капитализация которых прибавила более 5% в преддверии решения о выплате дивидендов отдельными компаниями отрасли. Локомотивом роста в нём были бумаги «МТС» (MTSS), чьи биржевые котировки выросли на 4,2%. Из-за ослабления рубля российские инвесторы продали акции компаний, ориентированных на местный рынок, и купили бумаги экспортёров. Кроме этого, ЦБ РФ предупредил инвесторов о повышенных рисках в акциях третьего эшелона. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с ростом рыночной процентной ставки. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом.
Не менее важно также выставить его за финальным экстремумом. Если риск-менеджмент укажет, что технически выставляемый стоп находится далеко, то подобную сделку стоит пропустить, а если риск-менеджмент укажет на допустимость данной сделки — её следует совершить. Риск — это случайная величина, однако всё же исчисляемая и поддающаяся диапазонному прогнозированию. Но главное, риск является величиной контролируемой и управляемой, что и позволяет существовать риск-менеджменту — комплексу мер, направленных на минимизацию риска проводимых биржевых операций. В зависимости от вашей инвестиционной цели и горизонта инвестирования можно сформировать портфель с подходящим для вас уровнем риска. На фондовом рынке работает принцип чем выше риск, тем выше доходность.